摩根士丹利发布研报称，基于国泰航空（00293）本年上半年纪迹分解，将2025至2027年净利润臆度分歧下调7%、5%及7%，主要反馈客运收益率臆度下调，部分被成工夫域改善所抵销；

　　同期上调成本支拨臆度，标的价由12.1港元下调至10.8港元。在营运远景存在不细目性下，该行看护国泰航空“与大市同步”评级，7%股息收益率或可为止下行风险。

　　该行指，若日本及泰国航路需求复苏优于预期，继而支撑收益率分解，或会转向更积极见地。而中好意思商业远景亦是变动要素，将影响货运业务势头。另外，该行研讨到燃油成本占国泰航空总成本约30%，油价走势亦是焦躁不雅察标的。

株连剪辑：史丽君 开云体育(中国)官方网站